本周，美联储官员调整了预期，预计今年只会降息一次，而市场定价则反映出对更显著政策调整的需求。费舍尔透露，ART管理的资产超过2800亿澳元(约合1860亿美元)，在投资选择上，相较于日本政府债券，该基金更倾向于美国和英国的政府债券。

一、事件：中秋、国庆节假日

中秋、国庆是国内消费的传统旺季，今年中秋国庆将迎来总计十天的假期。

行业方面，财通证券指出，中秋国庆节假日将至，白酒、观影、餐饮等需求有望向上，备货旺季也将来临，下半年服务消费或将成为拉动宏观经济持续回升的重要力量。

白酒

世界白酒及旅行理事会与牛津经济研究院数据显示，2024年中国国内全年白酒收入预计将达到创纪录的6.79万亿元，较2019年高出11%。

《2024国庆黄金周国内游趋势报告》指出，“亲子家庭”和“上班族”将成为了今年国庆国内游主力，预计首批提前出游客流高峰将在9月28日出现。同时，由于今年中秋假期在国庆黄金周前2周且只有时长3天，令不少市民游客的中长线出游需求集中在国庆期间释放，行程长度5-7天的国内跨省游产品仍是今年出游主流选项，占55%。

热门目的地方面，新疆、青海甘肃、长江三峡、东北片区、山东、湖南、四川、华东片区、云南、贵州等地排名靠前，值得一提的是，被国产3A游戏大作《黑神话：悟空》带火的山西成为了今年国庆跨省游的一匹“黑马”。

电影

银河证券指出，国内电影厂商的疫情前库存已逐步出清，新片的制作、上映稳步推进，叠加影迷观众的观影意愿也逐步提升，供需两侧共同发力，看好年内电影大盘的市场表现：基于年内五一档及之前的票房表现，在基准及乐观情况下，预计2024年五一档及之前的票房占2024年全年票房的比例在34-38%，预计全年票房为530-576亿元。

、礼品消费

方面，据云酒头条，中秋国庆期间销量往往能够占到全年销售的30%。今年为了保市场份额，双节很多酒商都会低价促销抢客户，酒类中秋国庆竞争激烈化、品牌集中化势头已经凸显。《2024中国市场中期研究报告》预计2024年总销售额将达到8000亿，且头部酒企是推动增长的主要力量。

另外据新华社，去年中秋、国庆假期期间，节庆礼品、绿色智能家电等商品线上线下销售火热。在京东平台，低温月饼、水果礼盒等多个品类商品销售旺盛，假期婚庆鲜花销售额同比增长超100%；苏宁易购数据显示，假期全国门店空气净化器、节能热水器销量同比增长52%和128%。

二、历史龙头表现

2021年中秋前夕，迎驾贡酒股价持续走强，累计涨幅近74%。

三、相关公司

据中航证券，白酒可关注：

①2023年业绩恢复度高，大众认可度高，且后续仍有景区扩容&交通改善提振客流量的预期、如黄山旅游、峨眉山；

②宗教游、冰雪游等特色游目的地：如峨眉山、九华旅游；

③景区&索道&交通扩容带来接待能力提升的白酒目的地：三特索道、桂林旅游；

④低基数下的出入境游市场：中国中免、王府井、众信旅游；

⑤“品牌溢价+市长率提升”的优质酒店：君亭酒店、锦江酒店。

据兴业证券，下半年中秋国庆旺季动销仍值得期待，关注今世缘、古井贡酒、迎驾贡酒等。

据银河证券，2024年电影行业复苏发展趋势不变，关注：1）储备充足，优质内容待映的光线传媒、博纳影业；2）受益于需求回暖的院线龙头万达电影。

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